“颠覆”财富管理老模式!这家海外巨头有了新打法 国内券商也出
2019-11-04 11:39:00  点击:1652  

尽管国内证券交易商仍担心“传统经纪业务的终结”和决定财富管理转型关键因素的投资集团的不成熟,但拥有数万亿资产的海外基金巨头在其投资咨询服务中提出了一套全新的策略。

最近,全球对冲基金巨头vanguard开发了一套新的投资评估系统,强调除了传统的投资组合建议外,投资顾问还可以在财务规划和情感联系两个维度上发挥作用,这也给投资者的财务规划和投资带来了重大价值。

这种全新的评估和扩展的定义与目前市场上“推荐股票”和“销售产品”给投资顾问的形象不同。事实上,在投资价值多元化的探索背后,这家外资机构甚至以低价进入智能投资业务,意图颠覆传统的卖方投资模式。

投资价值整体提升

添加“情感联系”维度

投资顾问的能力越来越成为开拓证券公司竞争力的“核心因素”,但对于国内机构来说,如何形成高质量的服务团队仍然是一个难题。

日前,先锋导航集团(Pioneer Navigation Group)的最新研究报告似乎对“投资与关怀”给出了全新的定义和价值评估。据悉,基于公司的个人咨询服务数据,先锋试点投资(Pioneer Pilot Investment)推出了由投资组合、财务规划和情感联系三个维度组成的投资价值评估体系,以衡量向投资者提供的投资建议的价值。

投资价值评估系统由投资组合、财务计划和情感联系三个维度组成,用于衡量向投资者提供的投资建议的价值。

先锋导航集团全球投资战略部投资者研究中心主任史蒂夫·乌库斯(Steve utkus)表示,新开发的评估系统拓展了投资价值的定义,除了传统维度之外,还增加了财务规划和情感联系两个维度,这有助于更全面地评估投资建议的真实价值。

一般来说,投资顾问的传统理解只是向投资者提供投资建议或投资组合。然而,由于国内投资群体众多,专业标准参差不齐,证券公司对这一行业的投资造成了许多误解,难以充分发挥其更大的价值。

然而,先锋试验公司认为,投资顾问的价值不仅仅是投资建议。据统计,80%的投资者有明确退休目标的客户,通过他们提供的财务规划服务,他们达到目标的概率至少为80%。

同时,“情感联系”也成为价值最大化的有效途径。据先锋试点研究(Pioneer Pilot Research)称,在投资者对投资和关怀的整体价值的感知中,情感联系的影响占总价值的45%,而剩余的55%则归因于投资和关怀关系的功能方面,如投资组合管理和财务规划。

据悉,这一结论并非定性猜测,而是先锋试验四年的投资结果。先锋导航集团研究中心(Pioneer Navigation Group Research Center)高级研究分析师表示,这一结论来自对近45,000名客户资产配置和近105,000名客户目标达成率的研究。同时,对500多名投资者填写的情感价值问卷进行了分析,以评价他们对投资-关怀关系的看法。

低成本黑仔布局智能护理

卖方投资与关怀模式颠覆

事实上,在投资价值维度升级的背后,海外资本管理巨头正以低成本模式切入智能投资业务,意图颠覆传统市场的投资观念和“卖方经纪人”主导的商业模式。

据悉,先锋导航集团计划推出智能投资服务,并正在新平台上进行试点测试。根据公共信息,试点项目,一项名为数字顾问的服务,将在上线后向个人投资者和有401(k)计划的会员开放,目前只对受邀用户开放。

然而,由试点领导的智能投资业务因其价格低廉而受到猜测。未来,投资和护理业务领域可能会爆发一场“价格战”,对行业造成严重冲击。消息人士称,这项自动服务的收费目标是0.15%,即每投资1万美元收费15美元,低于许多竞争对手。考虑到基金的投资成本,个人投资者每万美元的总成本预计约为20美元。

事实上,先锋导航集团(Pioneer Navigation Group)一直习惯于低成本的概念,正试图将这一领域从海外市场转移到国内市场。以基金产品的收益率为例。2017年,先锋试点产品的平均率仅为0.11%,远低于行业平均水平0.62%。

业内人士认为,先锋试点将强力进入投资模式,也有望颠覆资产管理行业传统的“卖方投资模式”。

“目前,许多证券公司会参考投资咨询服务,但许多投资盈利模式仍停留在产品佣金的思维上,这仍处于传统券商的水平。因此,投资和投资的利益与投资者本身的利益不一致,这也是国内投资和投资集团难以充分发挥其价值的重要原因之一。”华南一家证券公司销售部的负责人表示。

根据试点设计的投资模式,其投资咨询服务完全基于对买方市场的评价,“客户评价程度越高,投资效果越大,投资价值越高。”以上述智能投资与护理项目为例,智能算法将最适合投资者的投资组合。投资者将支付相关资金以及投资和护理服务。个人投资者的最低开户金额为3000美元。

先锋导航(Pioneer Navigation)认为,三维投资服务可以在投资周期的任何阶段应用于个人投资者。投资顾问除了帮助退休人员进行财务规划外,还可以提供关于社会保障优化、储蓄充足性分析、动态支出策略、房地产和税收规划、慈善捐赠指导和信托服务等方面的详细建议。他们服务的范围和内容非常丰富。

投资和护理评估标准有待升级

证券公司转型需要专业人才

目前,各种证券公司都提出了财富管理的转型,投资顾问集团也越来越受到重视。许多证券公司甚至大大增加了投资人员的数量,试图通过“全投资、全关怀”的策略实现公司的业务转型和客户资源的扩张。

然而,对于大多数证券公司来说,投资和经营战略的转变是相当困难的。除了大型投资和护理集团的管理问题外,投资和护理评估指标尚未升级,导致投资和护理热情较弱,卖方经纪人的渠道思维没有改变,使得证券公司的投资和护理服务质量长期难以获得投资者的普遍认可。

在业界看来,考核指标往往决定一线人员的工作收入。如果考核制度和激励机制不随着转型思路进行调整,财富管理的转型将难以充分推进,最终成为口号是不可避免的。

“财富管理的重点是资产配置,但一线投资通常会根据交易量、佣金收入或评估完成量决定向客户提供哪些产品或投资建议。这种思维仍然停留在最初的经纪业务思维中,”一位负责中型证券公司财富管理业务的人士表示,一线人员需要兼顾评估目标和产品配置。很难将两个目标都考虑在内。“自利”目标往往占主导地位,其核心是评估体系没有自上而下进行调整。

上述证券交易商认为,中国目前正在讨论的许多财富管理变革,或充分发挥投资和对价价值的变革,往往以“产品销售”告终。大多数证券交易商仍然希望通过产品销售来缓解佣金下降和周期性股市的压力。

买方组织中的一些人认为证券投资咨询所需的知识非常广泛。证券公司应根据投资银行、自我管理和研究的水平,组建投资咨询团队。然而,由于评估指标僵化、专业水平差异大、客户资源不稳定等因素,投资咨询集团一直难以给予人们更多信任。

根据证券商提供的一些私募,一线业务部门提供的人才素质参差不齐。他们大多数人对资产管理没有深刻的理解。他们也有高买低卖的想法。很难向客户提供专业的投资建议。“一两年后,许多优秀的投资经理积累了一定的客户资源,他们将转向公开发行或私募发行来进行资产管理或销售,这很难留在销售部门。”

然而,一些业内人士也认为,随着行业变化的加剧,机构对投资和护理群体价值的认识在不断提高,对投资和护理人员的要求也会越来越高。专业投资和护理人员也在加速聚集,形成未来证券公司的核心竞争力。

“目前,许多领先的证券公司或大型证券公司将建立相对完善的投资和评估体系。除了专业的证券研究和营销能力,客户反馈评价和服务能力也成为重要的评价因素。金牌铸造后,应该等于金牌分析师的价值,未来人才的价值将越来越受到重视。”上述证券交易商指出。

本文来源于中国基金会

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